e租宝大大MMM后 网贷监管细则落地

　　网贷监管细则落地，e租宝、大大的悲剧还会重演么

　　高悬的网贷管理办法终于靴子落地。

　　
　　12月28日，国务院正式公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿，以下简称《办法》），这是继今年国务院和人民银行等十部委公布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）之后，正式出台对网贷行业监管的细则。

　　十二项禁令为网贷设定底线

　　按照此管理办法，对网贷机构禁止的行为做了明确规定。

　　管理办法要求，网络借贷信息中介机构在向出借人提供信息中介服务时不得，利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资；不得直接或间接接受、归集出借人的资金。

　　不得向出借人提供担保或者承诺保本保息；不得向非实名制注册用户宣传或推介融资项目；不得发放贷款，法律法规另有规定的除外。

　　另外，在融资项目的过程中，不得将融资项目的期限进行拆分；不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，不得与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。

　　对于在实践过程中虚假行为，办法要求网贷平台不得故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人。

　　此外，为投资股票市场的融资提供信息中介服务、股权众筹、实物众筹等业务、法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动也不得从事。

　　充分信息披露和风险揭示

　　对于出借人和借款人最为关注的风险揭示，管理办法要求网络借贷信息中介机构应当向出借人以醒目方式提示网络借贷风险和禁止性行为，并经出借人确认。

　　其次，网络借贷信息中介机构应当对出借人的年龄、健康状况、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务。

　　另外，网络借贷信息中介机构还应当根据风险评估结果对出借人实行分级管理，设置可动态调整的出借限额和出借标的限制。

　　对于融资项目的信息，网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露，诸如融资项目基本信息，包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况。

　　此外，网络借贷信息中介机构还应该实时在其官方网站显著位置披露本机构所撮合借贷项目交易金额、交易笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量、客户投诉情况等经营管理信息。

　　行业或迎最严厉洗牌

　　事实上，在管理办法出台的新闻发布会上，相关部门指出，近几年网贷行业发展呈现出机构总体数量多、个体规模小、增长速度快以及分布不平衡等特点。

　　根据有关方面不完全统计，截至2015年11月末，全国正常运营的网贷机构共2612家，撮合达成融资余额4000多亿元，问题平台数量1000多家，约占全行业机构总数的30%。

　　相关部门指出，缺乏必要的风控、缺乏不要的规则、缺乏必要的监管，缺乏健全的外部监管环境，都让网贷行业暴露出风险隐患。

　　就在办法公布之前一天，玖富创始人兼CEO孙雷在给《致用户一封信》中表示，随着网贷行业发展，实质上将会成为一个去伪存真的过程，于行业的长远发展是一件幸事。

　　孙雷介绍，“去”的是打着互联网金融的幌子行骗的伪平台；“存”的是合规、合法运营的优秀平台。“雾霾”虽重，但“风”来“霾”散，行业在政策支持、经济形势、市场潜力上依然具有优势。机会一直在那，只是需要投资者去选择更稳健的平台。

　　自2014年互联网金融元年起，互联网金融已历经两年野蛮生长，包括某租宝等平台的倒下，让网贷行业经历两年多的跌宕发展历程。

　　从今年以来，网贷行业的格局则初步形成，大平台纷纷完成了B轮融资，甚至是C轮融资，上市系、银行系、国资系、风投系已在平台中各占一方；同时，其他小平台纷纷发力垂直细分领域，包括车贷、供应链金融等。网贷之家数据，2015年1月P2P投资者有88.22万人，11月已经增加到300.62万人。截至11月，今年累计成交量达到8485.56亿元，正常运营平台多达2612家。

　　同时，本月底，宜人贷在美国上市、PPmoney登陆新三板，网贷行业的格局在野蛮生长之中跑出各自的位置，而管理办法的落地，则正式为行业确立规则。

　　为此，孙雷也认为，2016年行业即将迎来真正的“洗牌”，合规合法的优秀平台才能得到投资人与行业的认可，未来也将诞生千亿市值的平台。据了解，就在本月，北京玖富时代投资顾问有限公司正式升级为“玖富互金控股集团有限公司”（简称玖富集团），实缴注册资本2亿人民币，2016年玖富或将迎来IPO。

　　警惕MMM金融互助骗局，看清背后对接资产很重要

　　数月前，笔者有朋友询问一个名叫MMM金融互助平台是否值得投资。当时笔者对此平台名称颇为陌生，在点开其网站后发现这纯粹是个骗子游戏，宣称的每月30%的高额收益完全是利用击鼓传花的手法来完成的。笔者随即制止了朋友进去玩一票儿的想法。

　　近日，这类平台存在快速发展且愈演愈烈之迹象。鉴于此，银监会于11月11日发布了《以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示》，提醒投资者注意打着“金融互助”名义，承诺高收益引诱公众投资的行为。

　　据了解，“MMM”是由俄罗斯诈骗者，也是前议员谢尔盖·马夫罗季（Sergey Mavrodi）创建的金融庞氏骗局，此项目仅存3年时间于1997年崩溃，为此他因诈骗罪入狱。2007年，他出狱后又重操旧业，欺骗国内外民众，今年他又将目标选定在了中国。在中国互联网理财与网络支付蓬勃发展后，资金流更加流畅且市场庞大，能够成为其快速扩大规模的基础。

　　其实稍微思考一下都不会受到这样拙劣骗局的陷阱。就两点足以远离诱惑：第一，“每月30%”高收益就值得警惕，这还不是年化的，如果投资一年收益那就变成了360%，简直是要秒杀一切投资大家们，银行存款2%-3%的收益在它面前简直只能灰头土脸了；第二，很容易发现大家投入的钱根本没有资产做支撑，而是后进入者的钱归还先进入者的本金和利息，本质就是个如此往复借新还旧的游戏。可以推断，在高额收益和借新还旧面前，只有不断地发展大量新人加入，才能把此游戏玩下去，所以此类平台多设有高额推荐奖励机制，可见这类平台十足是个传销骗局。

　　远离这些平台是必须的！没有资产对接的投资是应该坚决规避的！

　　大家在投资理财前，首要关注的就是你的资金对接的是什么资产。我们知道，银行理财产品所投资的资产通常为银行间交易市场债券、银行自己发放的信贷资产等，这些资产均由正规金融机构发行或者在正规金融资产交易所交易，风险较低，因此产品对应的收益也不会太高，目前基本在4%-5%之间；信托产品背后的资产通常是信托公司向企业发放的信托贷款，也属于信贷资产，但根据借款企业资质来看其风险略高于银行发放的信贷资产，但通过担保、抵押等措施也能够做到兑付风险可控，因此信托产品对应的收益略高于银行理财产品，目前为7%-8%上下；基金所投资的资产一般包括上交所或深交所交易的股票和债券等，这些资产也均在正规金融资产交易所交易，收益和风险根据不同类型基金而有所不同。

　　综上所述，认准正规金融机构发行的投资理财产品能够有效地规避无资产对接的陷阱，看清背后对接的资产能够有效地识别产品风险。风险与收益成正比！远离高息诱惑！谨记。